Па меры таго, як напружанасць паміж Украінай і Расіяй працягваецца, цэны на рэдказямельныя металы будуць рэзка расці.

Англійская: Абізер Шэйхмахмуд, Future Market Insights

Нягледзячы на ​​тое, што крызіс ланцужкоў паставак, выкліканы эпідэміяй COVID-19, не аднавіўся, міжнародная супольнасць справакавала расійска-ўкраінскую вайну. У кантэксце росту цэн як асноўнай праблемы гэты тупік можа выйсці за рамкі цэн на бензін, у тым ліку на такія прамысловыя галіны, як угнаенні, прадукты харчавання і каштоўныя металы.

Ад золата да паладыю, прамысловасць рэдказямельных металаў у абедзвюх краінах і нават у свеце можа сутыкнуцца з неспрыяльнымі ўмовамі. Расія можа сутыкнуцца з вялікім ціскам, каб задаволіць 45% сусветных паставак паладыю, таму што галіна ўжо знаходзіцца ў цяжкім становішчы, а попыт перавышае прапанову. Акрамя таго, пасля канфлікту абмежаванні на паветраныя перавозкі яшчэ больш пагоршылі цяжкасці вытворцаў паладыю. Ва ўсім свеце паладый усё часцей выкарыстоўваецца для вытворчасці аўтамабільных каталітычных нейтралізатараў для зніжэння шкодных выкідаў ад нафты або дызельных рухавікоў.

Расія і Украіна з'яўляюцца важнымі краінамі рэдказямельных металаў, якія займаюць значную долю на сусветным рынку. Згодна з Future Market Insights, сертыфікаваным esomar, да 2031 года сукупны гадавы тэмп росту сусветнага рынку рэдказямельных металаў складзе 6%, і абедзве краіны могуць заняць важнае месца. Аднак, улічваючы бягучую сітуацыю, вышэйзгаданы прагноз можа істотна змяніцца. У гэтым артыкуле мы падрабязна абмяркуем чаканы ўплыў гэтага тупіку на ключавыя тэрмінальныя галіны, дзе выкарыстоўваюцца рэдказямельныя металы, а таксама меркаванні аб яго чаканым уплыве на ключавыя праекты і ваганні цэн.

Праблемы ў інжынернай/інфармацыйна-тэхналагічнай галіне могуць нанесці шкоду інтарэсам Злучаных Штатаў і Еўропы.

Украіна, як галоўны цэнтр інжынерных і ІТ-тэхналогій, лічыцца тэрыторыяй з прыбытковымі афшорнымі паслугамі і паслугамі трэціх бакоў. Таму ўварванне Расіі ў партнёраў былога Савецкага Саюза непазбежна закране інтарэсы многіх бакоў, асабліва ЗША і Еўропы.

Гэтае перапыненне глабальных паслуг можа паўплываць на тры асноўныя сцэнарыі: прадпрыемствы непасрэдна перададуць рабочыя працэсы пастаўшчыкам паслуг па ўсёй Украіне; аўтсорсінг працы кампаніям у такіх краінах, як Індыя, якія дапаўняюць свае магчымасці, разгортваючы рэсурсы з Украіны; і прадпрыемствы з глабальнымі цэнтрамі бізнес-паслуг, якія складаюцца з супрацоўнікаў з зоны ваенных дзеянняў.

Рэдказямельныя элементы шырока выкарыстоўваюцца ў ключавых электронных кампанентах, такіх як смартфоны, лічбавыя камеры, жорсткія дыскі кампутараў, люмінесцэнтныя лямпы і святлодыёдныя лямпы, камп'ютэрныя маніторы, плоскія тэлевізары і электронныя дысплеі, што яшчэ больш падкрэслівае важнасць рэдказямельных элементаў.

Гэтая вайна выклікала шырокае распаўсюджванне нявызначанасці і сур'ёзных праблем не толькі ў забеспячэнні талентаў, але і ў вытворчасці сыравіны для інфармацыйных тэхналогій (ІТ) і камунікацыйнай інфраструктуры. Напрыклад, падзеленая тэрыторыя Украіны ў Данбасе багатая прыроднымі рэсурсамі, найважнейшым з якіх з'яўляецца літый. Літыевыя шахты ў асноўным размешчаны ў Крутой Балцы Запарожскай вобласці, Шаўчэнкаўскім горназдабыўным раёне Данецка і Палахоўскім горназдабыўным раёне Добраўскага раёна Кіраваграда. У цяперашні час здабыча карысных выкапняў у гэтых раёнах спынена, што можа прывесці да значных ваганняў цэн на рэдказямельныя металы ў гэтым рэгіёне.

Рост сусветных выдаткаў на абарону прывёў да росту коштаў на рэдказямельныя металы.

Улічваючы высокую ступень нявызначанасці, выкліканую вайной, краіны ва ўсім свеце прыкладаюць намаганні для ўмацавання сваёй нацыянальнай абароны і ваеннага патэнцыялу, асабліва ў раёнах, якія знаходзяцца ў сферы ўплыву Расіі. Напрыклад, у лютым 2022 года Германія абвясціла, што выдзеліць 100 мільярдаў еўра (113 мільярдаў долараў ЗША) на стварэнне спецыяльнага фонду ўзброеных сіл, каб утрымаць свае выдаткі на абарону вышэй за 2% ВУП.

Гэтыя падзеі будуць мець значны ўплыў на вытворчасць і цэнаўтварэнне рэдказямельных элементаў. Вышэйзгаданыя меры яшчэ больш умацоўваюць імкненне краіны падтрымліваць моцныя нацыянальныя абаронныя сілы і дапаўняюць некалькі ключавых падзей мінулага, у тым ліку пагадненне, дасягнутае ў 2019 годзе з Northern Minerals, аўстралійскім вытворцам высокатэхналагічных металаў, аб эксплуатацыі рэдказямельных металаў, такіх як неадым і празеадым.

Тым часам Злучаныя Штаты гатовыя абараніць сваю тэрыторыю НАТА ад адкрытай агрэсіі Расіі. Нягледзячы на ​​тое, што ўрад не будзе размяшчаць войскі на тэрыторыі Расіі, ён абвясціў аб сваім рашэнні абараняць кожны сантыметр тэрыторыі, дзе неабходна разгарнуць абарончыя сілы. Такім чынам, асігнаванні з абароннага бюджэту могуць павялічыцца, што значна палепшыць цэнавыя перспектывы рэдказямельных матэрыялаў. Яны выкарыстоўваюцца ў гідралакатары, акулярах начнога бачання, лазерных далямерах, сістэмах сувязі і навядзення і іншых сістэмах.

Уплыў на сусветную паўправадніковую прамысловасць можа быць яшчэ горшым?

Сусветная паўправадніковая прамысловасць, якая, як чакаецца, аднавіцца да сярэдзіны 2022 года, сутыкнецца з велізарнымі праблемамі з-за супрацьстаяння паміж Расіяй і Украінай. Як ключавы пастаўшчык кампанентаў, неабходных для вытворчасці паўправаднікоў, гэтая відавочная канкурэнцыя можа прывесці да абмежаванняў вытворчасці і дэфіцыту паставак, а таксама да істотнага росту цэн.

Паколькі паўправадніковыя чыпы шырока выкарыстоўваюцца ў розных спажывецкіх электронных вырабах, не дзіўна, што нават нязначная эскалацыя канфліктаў прывядзе ўвесь ланцужок паставак да хаосу. Згодна са справаздачай аб назіранні за будучым рынкам, да 2030 года сусветная індустрыя паўправадніковых чыпаў пакажа сукупны гадавы тэмп росту ў 5,6%. Увесь ланцужок паставак паўправадніковых вырабаў складаецца са складанай экасістэмы, якая ўключае вытворцаў з розных рэгіёнаў, якія пастаўляюць розную сыравіну, абсталяванне, вытворчыя тэхналогіі і рашэнні для ўпакоўкі. Акрамя таго, ён таксама ўключае дыстрыб'ютараў і вытворцаў спажывецкай электронікі. Нават невялікая ўвагнутасць ва ўсім ланцужку прывядзе да ўтварэння пены, якая паўплывае на ўсіх зацікаўленых бакоў.

Калі вайна пагоршыцца, у сусветнай паўправадніковай прамысловасці можа ўзнікнуць сур'ёзная інфляцыя. Прадпрыемствы пачнуць абараняць свае ўласныя інтарэсы і назапашваць вялікую колькасць паўправадніковых чыпаў. У рэшце рэшт гэта прывядзе да агульнага дэфіцыту запасаў. Але адно варта пацвердзіць: крызіс у рэшце рэшт можа быць палегчаны. Для агульнага росту рынку і стабільнасці цэн у паўправадніковай прамысловасці гэта добрая навіна.

Сусветная індустрыя электрамабіляў можа сутыкнуцца са значным супраціўленнем.

Сусветная аўтамабільная прамысловасць, асабліва ў Еўропе, можа адчуць найбольш значны ўплыў гэтага канфлікту. Ва ўсім свеце вытворцы сканцэнтраваны на вызначэнні маштабу гэтай глабальнай вайны ў ланцужках паставак. Рэдказямельныя металы, такія як неадым, празеадым і дыспразій, звычайна выкарыстоўваюцца ў якасці пастаянных магнітаў для вытворчасці лёгкіх, кампактных і эфектыўных цягавых рухавікоў, што можа прывесці да недастатковага аб'ёму паставак.

Згодна з аналізам, найбольшы ўплыў з-за перапынення паставак аўтамабіляў ва Украіну і Расію панясе еўрапейская аўтамабільная прамысловасць. З канца лютага 2022 года некалькі сусветных аўтамабільных кампаній спынілі адпраўку заказаў ад мясцовых дылераў расійскім партнёрам. Акрамя таго, некаторыя вытворцы аўтамабіляў скарачаюць вытворчую дзейнасць, каб кампенсаваць гэтае ўзмацненне.

28 лютага 2022 года нямецкі вытворца аўтамабіляў Volkswagen абвясціў аб сваім рашэнні спыніць вытворчасць на двух заводах электрамабіляў на цэлы тыдзень, бо ўварванне парушыла пастаўку запасных частак. Вытворца аўтамабіляў вырашыў спыніць вытворчасць на заводах Zvico і Dresden. Сярод іншых кампанентаў была сур'ёзна парушана перадача кабеляў. Акрамя таго, могуць пацярпець пастаўкі ключавых рэдказямельных металаў, у тым ліку неадыму і дыспразію. 80% электрамабіляў выкарыстоўваюць гэтыя два металы для вырабу рухавікоў з пастаяннымі магнітамі.

Вайна ва Украіне можа сур'ёзна паўплываць на сусветную вытворчасць акумулятараў для электрамабіляў, бо Украіна з'яўляецца трэцім па велічыні вытворцам нікеля і алюмінію ў свеце, а гэтыя два каштоўныя рэсурсы неабходныя для вытворчасці акумулятараў і дэталяў для электрамабіляў. Акрамя таго, неон, які вырабляецца ва Украіне, складае амаль 70% неону, неабходнага для сусветных мікрасхем і іншых кампанентаў, якіх ужо не хапае. У выніку сярэдні кошт новых аўтамабіляў у Злучаных Штатах вырас да неверагодна высокай вышыні. У гэтым годзе гэтая лічба можа быць толькі вышэйшай.

Ці паўплывае крызіс на камерцыйныя інвестыцыі ў золата?

Палітычны тупік паміж Украінай і Расіяй выклікаў сур'ёзную заклапочанасць і асцярогі ў буйных галінах прамысловасці. Аднак, калі казаць пра ўплыў на кошт золата, сітуацыя іншая. Расія з'яўляецца трэцім па велічыні вытворцам золата ў свеце, з гадавой вытворчасцю больш за 330 тон.

У справаздачы гаворыцца, што па стане на апошні тыдзень лютага 2022 года, паколькі інвестары імкнуцца дыверсіфікаваць свае інвестыцыі ў бяспечныя актывы, цана на золата рэзка вырасла. Паведамляецца, што спотавая цана на золата вырасла на 0,3% да 1912,40 долараў ЗША за тройскую ўнцыю, у той час як чакаецца, што цана на золата ў ЗША вырасце на 0,2% да 1913,20 долараў ЗША за тройскую ўнцыю. Гэта сведчыць аб тым, што інвестары вельмі аптымістычна настроены адносна дынамікі гэтага каштоўнага металу падчас крызісу.

Можна сказаць, што найважнейшым канчатковым выкарыстаннем золата з'яўляецца вытворчасць электронных вырабаў. Гэта эфектыўны праваднік, які выкарыстоўваецца ў раздымах, рэлейных кантактах, перамыкачах, зварачных злучэннях, злучальных правадах і злучальных палосах. Што тычыцца рэальнага ўплыву крызісу, то незразумела, ці будзе ён доўгатэрміновым. Але паколькі інвестары імкнуцца перанесці свае інвестыцыі ў больш нейтральны бок, чакаецца, што ўзнікнуць кароткатэрміновыя канфлікты, асабліва паміж варагуючымі бакамі.

Улічваючы вельмі нестабільны характар ​​цяперашняга канфлікту, цяжка прагназаваць кірунак развіцця прамысловасці рэдказямельных металаў. Зыходзячы з бягучага шляху развіцця, відавочна, што сусветная рынкавая эканоміка рухаецца да доўгатэрміновага спаду ў вытворчасці каштоўных і рэдказямельных металаў, і ключавыя ланцужкі паставак і дынаміка будуць перапыненыя ў хуткім часе.

Свет дасягнуў крытычнага моманту. Адразу пасля пандэміі каранавіруса (Covid-19) у 2019 годзе, калі сітуацыя толькі пачала нармалізавацца, палітычныя лідары ​​скарысталіся магчымасцю аднавіць сувязь з палітыкай улады. Каб абараніць сябе ад гэтых гульняў улады, вытворцы робяць усё магчымае для абароны існуючага ланцужка паставак і спыняюць вытворчасць там, дзе гэта неабходна. Або разрываюць пагадненні аб дыстрыбуцыі з варагуючымі бакамі.

Адначасова аналітыкі чакаюць прабліску надзеі. Нягледзячы на ​​тое, што абмежаванні на пастаўкі з Расіі і Украіны могуць заставацца актуальнымі, усё яшчэ існуе моцны рэгіён, дзе вытворцы імкнуцца выйсці на рынак Кітая. Улічваючы шырокую здабычу каштоўных металаў і сыравіны ў гэтай вялікай усходнеазіяцкай краіне, абмежаванні, якія людзі разумеюць, могуць быць прыпыненыя. Еўрапейскія вытворцы могуць перападпісаць кантракты на вытворчасць і дыстрыбуцыю. Усё залежыць ад таго, як лідары ​​дзвюх краін вырашаць гэты канфлікт.

Аб Шэйхмахмуд — аўтар кантэнту і рэдактар ​​Future Market Insights, сертыфікаванай esomar кампаніі па маркетынгавых даследаваннях і кансалтынгу.